面针(600249)：品牌价值高参股券商前景看好

　　公司(600249)是我国牙膏日化产业的第一品牌，品牌价值高达24.22亿元，主导产品两面针中药牙膏年产销量超过5亿支，品牌居内资品牌第一，未来发展前景相当看好。通过收购芳草，公司进一步增强了竞争实力。公司去年12月19日公告，拟投资2亿元参股南宁商业银行，在国家将大力发展北部湾的背景下，参股金融的前景无限看好。特别是公司作为中信证券(600030)发起人之一，持有中信证券5000多万法人股，在全流通后资产必将呈几何级增值。公司预计2007年度净利润与去年同期相比增长1860%以上，相信18倍的业绩增长会更吸引市场热钱的眼球。二级市场上，近日券商类个股群体爆发，这势必会为参股券商类个股带来涨升契机，而该股正宗的参股券商加上业绩骤增的双重题材，一旦得到主力资金发掘，爆发性反攻或将展开，值得投资者密切关注。(越声理财向进)

　　中船股份(600072)：奥运概念业绩增长稳定

　　奥运概念。公司(600072)继2005年6月18日与中信国华国际工程承包公司签订2008年北京奥运会主会场--国家体育场钢结构工程I-1标段合同后，又在7月11日与北京城建(600266)签订国家体育场钢结构工程Ⅱ-1标段合同，标志着公司已成功进入北京钢结构市场，为今后在北京承接其他大型钢结构工程奠定良好基础。值得关注的是，公司拥有实质性的深厚的军工背景，大股东江南造船(集团)主要业务是军工产品、船舶修造等。

　　该股去年业绩暴增四倍多，而本轮调整中该股股价缩水一度超过70%，是中期调整最为剧烈的品种，风险释放充分，近日连续收红，提前于大盘企稳，主力逢低介入迹象显著，后市稍微整固后有望继续上升。(杭州新希望)

　　华闻传媒(000793)业绩符合预期

　　●2008年1季度，公司实现主营业务收入5.27亿元，同比增长49%，归属母公司净利润3800万元，同比增长1.5%，每股盈利0.028元。公司在2006年-2007年进行了多次重组，业绩可比性不强，1季度业绩占我们全年预测的21%，符合预期。

　　●内生增长稳定，资产注入存在不确定性。经过2006年-2007年的重组，公司目前已经成为华商传媒、证券时报传媒在内的跨地域平面媒体运营商。预计未来2年，公司主营业务结构将逐步稳定，主营业务盈利能力将平稳增长。除了内生价值之外，公司的投资价值还将取决于首都机场广告的注入。目前看来，虽然首都机场作为华闻传媒(000793)并列第一大股东，并且承诺将注入机场广告资产，最终问题将得到解决，但综合首都机场自身问题和民航总局划归到大交通部等因素分析，首都机场广告能否在2008年完成注入存在非常大的不确定性。

　　●维持2008年-2009年每股0.13元和0.15元盈利预测不变，当前股价隐含2008年动态市盈率为43倍，维持中性的投资评级。投资风险：在资本市场走弱的背景下，如果首都机场注入预期迟迟无法明确，估值仍将面临一定的回归压力。建议投资者关注(1)首都机场集团广告公司注入上市公司的进程(2)假若首都机场集团决定退出华闻传媒上证A股，其可能处置公司股权的方式。(中金公司)